大马银行将继续保持强劲表现

　　amb控股有限公司(AmBank)的股价在出色的财务表现后反弹，促使几家研究机构提高了该银行的目标价，以反映该银行的乐观前景。

　　该集团股价昨日一度涨至5.21令吉，之后收于5.11令吉，较前一日上涨10个百分点，涨幅2%。

　　马来西亚第六大银行集团周二公布，截至2025年3月31日的财政年度第一季度净利润强于预期，为5.002亿令吉，而24年第一季度为3.7837亿令吉。

　　该集团的收入与去年同期持平，为11.8亿令吉，而去年同期为12亿令吉，每股收益从11.44仙升至15.13仙。

　　公共投资银行研究公司(Public Investment Bank Research)在其报告中指出，AmBank的业绩略高于券商和市场普遍预期的全年预期的28%，这主要得益于冲销带来的拨备明显减少，以及净息差(NIMs)的改善。

　　公共投资研究公司(public investment Research)表示:“我们对大马银行的长期前景仍然感到鼓舞，这反映在运营方面的这些稳步改善上，该集团正根据其‘团结共赢’(Winning Together)计划踏上新的战略征程。”

　　不过，该机构指出，令人担忧的是，新增不良贷款的发生率仍在上升，不过复苏的好转缓和了这种担忧。

　　该行补充称:“我们继续注意到，该公司未来的预期数据出现了一些令人鼓舞的进展，尽管近期存在担忧，但净信贷成本有所改善，而且利润率可能会扩大。”

　　公共投资研究公司(public investment Research)维持对大马银行的“交易买入”评级，将大马银行的目标价从之前的4.80令吉上调至5.30令吉，同时维持盈利预期不变。

　　马来西亚银行投资银行研究(MaybankIB Research)维持对大马银行的“买入”评级，将大马银行的目标价从5.05令吉上调至5.95令吉，并将估值年份从2024年延后至2025年。

　　该研究机构表示:“我们已将25财年的贷款增长预测从4.5%下调至3.5%，但将NIM假设从1.79%上调至1.85%，并将信贷成本从35个基点下调至25个基点。”

　　“相应地，我们在25- 27财年的收益将提高2%至3%，”该公司补充道。

　　MaybankIB Research表示，截至2024年6月底，Ambank的普通股一级资本充足率为13.2%，预计到9月份，一旦全面实施基于内部评级的基础方法，该比率将提高约1.5个基点。

　　该公司表示:“这将使它处于一个非常有利的位置，可以提高派息率，我们将派息率从之前的42%提高到50%。”

　　同样对大马银行的前景持乐观态度的是，RHB Research将大马银行25财年的盈利预测上调了3%，NIM更高，而26- 27财年的预测现在上调了1%。

　　“虽然NIM已环比增长10个基点，但得益于积极主动的资金成本管理，该集团认为NIM仍有进一步改善的空间。”其融资组合可以进一步优化，因为定期融资利率仍处于下降趋势。”

　　在存款方面，安行在7月份开始下调其董事会利率。贷款增长的回升，尤其是在高收益产品领域，应该也会使利息收入扩大。”

　　RHB Research将大马银行的目标价从此前的5.50令吉上调至5.90令吉，并在柜台上重申了“买入”的评级。

　　与此同时，大华继显研究(UOBKH Research)维持对大马银行的“持有”评级，并在收益调整后将目标价从4.28令吉上调至4.77令吉。

　　修正后的目标价是基于25财年市净率的0.77倍和9.1%的股本回报率。

　　该研究机构表示:“我们认为，目前的风险回报比是合理的，股价略高于其历史平均市净率。”

　　UOBKH Research在较低的净信贷成本假设下，将大马银行25财年和26- 27财年的盈利预测分别上调了10%和9%。

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