超级富豪为何放弃商业地产投资

　　高净值人士(HNWIs)正在回避商业地产投资。

　　根据莱坊(Knight Frank)的最新报告，这归因于高昂的开发成本和不断上升的利率。

　　这家足迹遍布全球的房地产咨询公司的财富报告指出，2023年，印度只有不到10%的高净值人士投资于商业地产。

　　更重要的是，不到10%的高净值人士计划今年将资金投入商业地产。

　　即便如此，这些人还是在该国购买住宅，以实现投资多元化。

　　该报告指出，停滞不前的收益、工作模式的转变和开发成本是导致这一房地产细分行业失去吸引力的一些关键因素。

　　报告称，收益率和租金增长停滞是商业地产投资兴趣减弱的一个关键因素。

　　该公司补充称，该行业经历了较低的收益率和缓慢的租金增长，因此，高净值人士对该行业持谨慎态度。

　　报告指出:“过去几年，写字楼行业一直在努力应对供过于求的局面，导致租金增长停滞。”

　　“丰厚回报潜力的减弱，可能阻止了高净值人士将其投资组合中的很大一部分配置到商业地产上。”

　　潜在的投资者

　　自新冠疫情以来，许多企业采用的在家工作模式也发挥了作用。

　　灵活和混合的工作安排抑制了对商业空间的需求。

　　“我们面临供过于求的局面，就像写字楼一样，这在某种程度上吓跑了商业地产投资的潜在投资者。他们担心的是，他们的房产会出现空置，”莱坊肯尼亚研究分析师博尼法斯?阿布杜表示。

　　随着这些变化的出现，一些企业缩小了办公空间。报告称:“写字楼格局的这种变化，可能已影响到高净值人士重新评估商业地产作为一种可行投资渠道的吸引力。”

　　但是，当前运营环境的关键与成本有关。

　　建商业地产的成本比建住宅要高。

　　报告解释说:“商业项目所需的规模、复杂性和专门系统导致了更大的预算。”

　　莱坊引用了公用事业公司的一份报告，该报告指出，商业项目的材料、劳动力和工程成本往往超过住宅项目。

　　报告称:“这种财务障碍可能会让高净值人士及其客户望而却步，尤其是在获得融资变得更加昂贵的环境下。”

　　获得融资

　　虽然房地产行业的绿色贷款已经成为获得投资融资的另一种途径，但莱坊肯尼亚首席执行官马克·邓福德指出，这对高净值人士来说还不是很容易获得的资金。

　　尽管报告指出，当高净值人士被问及他们在考虑购置房产时评估的环境、社会和治理(ESG)标准时，他们提到可再生能源是一个主要考虑因素，这意味着他们意识到了绿色辩论。

　　然而，邓福德表示，在印度获得绿色贷款并不容易。

　　“我们还没有在这个市场打开局面。在绿色融资领域没有很多容易获得的资金，”他说。“如果你去发展金融机构(dfi)，要满足他们的要求，你必须跨越的障碍并不一定容易。”

　　莱坊(Knight Frank)研究分析师阿布杜指出，高净值人士避开商业地产的决定，并不一定意味着经济疲软。

　　阿布杜说:“这本身并不是市场的疲软。”他解释说，这种现象源于新冠疫情。

　　“这些办公室是留下来的，未来，我们将像新冠肺炎之前那样有住客。”

　　邓福德的观点与高昂的开发成本有关，他认为市场已经变得很大，因此单个高净值人士要满足这个市场是一件昂贵的事情。

　　他指出:“现实情况是，我们正处于一个开始吸引机构资金的市场。”

　　他说，以前，投资者习惯于为自己的企业提供所需的商业空间。

　　“传统上，我们让私人投资者开发资产，因为他们需要。如果你从事制造业，你会建一个工厂，然后在那里生产你的产品。如果是农业或园艺，你会建造你需要的设施。”

　　随着人口的增长，商业领域对此类资产的需求也在增长。

　　他提到，与15年前相比，今天的人口有所增加，在该国的外籍人数也有所增加。

　　这是在不断壮大的中产阶级之外。

　　邓福德解释说:“对零售购物中心等设施的需求要高得多，因此那里的投资要大得多，独立投资者很难找到。”

　　“虽然有些高净值人士可以把它做得那么大，但相关的风险要高得多，因此更有可能是拥有更大投资组合的机构投资者进来进行这些投资。”