大公司不断关闭联名信用卡为什么？——《巴尔的摩太阳报》

　　杰·布拉顿| NerdWallet

　　当沃尔玛的信用卡在2024年停产时，它们加入了所谓的联合品牌信用卡(即由大品牌和发卡银行合作发行的信用卡)中越来越多的高调受害者的行列。在银行和商家无法让这些知名信用卡正常运作之后，它们已经退出了市场，或者似乎正在走向解体。

　　在优步与巴克莱银行合作四年后，优步信用卡于2021年被逐步淘汰。大通银行和星巴克于2023年7月关闭了星巴克?奖励Visa?卡，距今已有五年。2019年推出的苹果卡可能需要一个新的银行合作伙伴，因为据报道，苹果在2023年底告诉发行人高盛，它想退出交易。

　　信用卡市场在不断发展，发卡机构的更替并不罕见。但像沃尔玛和星巴克这样的商家是世界上最知名的品牌之一。为什么他们在联合品牌信用卡上挣扎?

　　从广义上讲，这取决于品牌和银行的合作程度。

　　金融服务研究公司Javelin Strategy & Research信贷咨询服务主管兼支付业务联席主管布莱恩?莱利表示:“你需要一种对双方都有利的商业模式。”“一边或另一边的重量都不能太大。”

　　这是一个双赢的伙伴关系吗?

　　Javelin的一份报告显示，在12家主要信用卡发行商的投资组合中，联名信用卡占消费者信用卡的62%。这些银行与品牌的关系可以是互惠互利的。

　　当发卡银行与一个品牌建立信用卡合作关系时，它就能接触到该品牌的消费者群体，从而可以向该品牌销售其他金融产品，如抵押贷款或汽车贷款。

　　与此同时，该品牌可以获得一笔意外之财。根据合同条款，发卡银行可能会为其品牌合作伙伴开设的每一个新账户支付费用，或者为信用卡奖励、航空里程和免费酒店住宿等福利支付费用，这些福利会传递给持卡人。根据消费者金融保护局的2024年信用卡奖励报告，2022年，银行向其主要合作伙伴发送了超过280亿美元。

　　花旗(Citi)联合品牌关系主管约翰?拉科斯塔(John LaCosta)表示:“成功的联名卡是合作伙伴共同努力和创新的产物，以满足共同客户群的需求。”

　　这对合伙人意见一致吗?

　　然而，有时候，这种创新的冲动会暴露出哲学上的差异，从而导致分歧，即使合作伙伴有着相似的目标。

　　在Apple Card的案例中，苹果和高盛都在寻求多样化。长期以来，苹果一直雄心勃勃地想要超越硬件和软件领域。据报道，一直服务于富裕投资者和其他高净值客户的高盛(Goldman Sachs)也把宝押在了这张卡上，希望借此进一步扩展到日常消费贷款领域。

　　从一开始，苹果卡就引起了人们的注意，它吹嘘着各种各样的功能:免费;不与第三方共享数据;不要混淆你的账单什么时候到账——对每个人来说，总是在月初。但它几乎没有给高盛任何信用。据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)报道，“由苹果而非银行创造”的标语激怒了一些高盛员工，尤其是因为这些独特的功能对高盛的客户服务和利润产生了影响。(不管怎么说，Apple Card的网站现在写着:“一种不同类型信用卡的值得信赖的合作伙伴。”)

　　据报道，该卡的承销一直是另一个争论点。据《华尔街日报》报道，苹果希望几乎所有人都能获得批准，尽管高盛接受信用评分较低的申请人存在风险。

　　赖利表示:“高盛更为通融，最终的应收账款非常脆弱。”也就是说，银行接受那些有拖欠或违约倾向的持卡人。

　　虽然目前还没有官方消息，但人们普遍预计苹果与高盛的合作关系将终止，最早可能在明年。

　　它长期可行吗?

　　品牌本身的经济性也可以在品牌合作伙伴关系的成功中发挥作用。

　　昂贵的苹果产品是一回事。但就优步卡和星巴克卡而言，每笔交易的金额可能太低，无法建立可持续的信用卡合作伙伴关系。根据彭博社第二衡量(Bloomberg Second Measure)的数据，2024年3月，在优步(Uber)上的月平均支出为107美元，而一杯星巴克(Starbucks)的饮料可能只需要10美元或更少。发卡机构的大部分收入来自利息和交易费，当持卡人使用信用卡进行较少的交易和较小的余额时，这两项收入都较低。

　　“优步有很多普通用户，但最终，你能带来销量吗?”莱利说。

　　星巴克卡尤其不方便持卡人，部分原因是它的年费和复杂的兑换过程。奖励价值各不相同，为了获得这些奖励，你必须通过星巴克会员卡，这是一个完全不同的产品。

　　相比之下，考虑到塔吉特的商店卡的价值和简单性，它自2013年以来一直由道明银行发行。Target的一次消费很容易超过100美元，许多消费者一个月要去好几次。再加上塔吉特信用卡直截了当的价值主张——在塔吉特购物时可以提前享受自动折扣——信用卡成为了一种极具吸引力的支付选择，这对银行和商家都有好处。

　　“伙伴，而不是恶霸”

　　当联名卡关系恶化时，分手可能会很混乱。2016年，美国运通(American Express)与好市多(Costco)结束了长达16年的合作关系，分道扬镳。据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)报道，在同意延长合作关系之前，好市多希望从运通卡那里获得更优惠的条款，而运通卡无法接受这些条款。好市多最终转投花旗银行，但对客户产生了影响。

　　沃尔玛与其发行方第一资本(Capital One)之间也存在紧张关系，最终导致沃尔玛卡停产。2023年，沃尔玛起诉Capital One，声称该公司没有及时处理付款或更换丢失的卡。

　　这并不是沃尔玛第一次退出联合品牌合作关系。在与Capital One合作之前，沃尔玛于2018年起诉了之前的发卡机构Synchrony Financial。沃尔玛声称，Synchrony的承销标准过于严格，限制了可以获得账户批准的消费者数量。

　　赖利说:“如果你想把每一分钱都拿走，你就不可能拥有良好的关系。”“发行人需要的是合作伙伴，而不是霸凌者。”

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　　杰·布拉顿为NerdWallet撰稿。电子邮件:jbratton@nerdwallet.com。

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